|
(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = NH투자증권은 6일 아모레퍼시픽의 3분기 실적이 컨센서스(시장 평균 전망치)를 밑돌 것으로 예상된다며 목표주가를 20만원에서 18만원으로 하향 조정했다.
그는 "중국 대규모 적자가 본업과 코스알엑스해외 증익을 상쇄하는 중"이라며 3분기 중국 부문은 총판 사업구조 변경, 재고 환입, 인력 구조조정 등 영향에 영업손실 510억원을 기록할 것으로 추정했다.
다만 3분기 이후 중국 사업 안정화가 이뤄지면 해외 이익 규모가 실적에 반영되며 기업가치가 재부각될 수 있다고 강조했다.
정 연구원은 "내년 중국 적자 규모를 1천150억원 수준으로 전혀 개선되지 않는다고 보수적으로 가정해도 아모레퍼시픽의 기업가치 하단은 7조6천억원으로 밸류에이션(가치평가) 바닥을 다진 것으로 판단한다"며 "조정 시 중장기 매수 기회로 볼 만하다"고 설명했다.
그러면서 투자의견은 '매수'를 유지했다.
norae@yna.co.kr
<연합뉴스>
